“宝贝。”
咕噜姆哀嚎一声捂上嘴，不停的哆嗦。
“你的宝贝？能够隐身…你刚才说一枚什么？”斯矛戈狡诈的眨眼睛，然后故意拖长音调，“啊，对了，一枚戒指！黄金的戒指，它在阳光下闪闪发光…”
咕噜姆从喉咙里发出懊悔的咕嘟声，死也不肯抬头。
“这个洞窟通往哪里？”
“是半兽人的巢穴…它们数量很多，霍比特人会被它们吃掉。”咕噜姆声音扭曲。
“出口呢？”
咕噜姆又抱住脑袋哆嗦：“…没有强大的巨龙可以进得去的洞口。”
“什么？”斯矛戈愤怒的抬起爪子，就要把咕噜姆拍成肉酱。
“不不，还有一条路能直通山底！有一条路！”咕噜姆瘫软在地上，恐惧的喊。
“嗯？”
咕噜姆努力的舔舔嘴唇，在斯矛戈庞大头颅的阴影里颤抖：“…只是很黑，特别深，爬上迷雾山脉最高的山峰，有一边悬崖直通往地底深处，那条路可以到达摩瑞亚。”
“摩瑞亚？噢！矮人的地下王国！”
斯矛戈立刻忘记了费伊，它想，也许它可以换一批宝藏？
什么？荒原上某个人的请求！哼，伟大的巨龙还用得着遵守与人类的约定吗？
“带我去！”斯矛戈兴奋的说。
“当然再深最黑的悬崖，对您也是毫无作用的，巨龙可以飞…”咕噜姆小心翼翼的说，它转动眼珠，准备将斯矛戈带到那里去之后，再趁机潜逃。
它们这番对话，费伊没有听到。
当看见比尔博与精灵躲避斯矛戈的吐息进入洞窟后，费伊犹豫了一下，最终还是决定跟上去。因为斯矛戈现在根本看不见他，而且巨龙的体型并不比石巨人好多少，爪子都扒拉不下魔戒，依恶龙的贪婪，搞不好会一口吞下肚，那才是最大的悲剧。
洞窟低矮弯曲，一路往山腹延伸。
本来没有光，但是伊莱丹之前脱了斗篷，这微弱的光线最终让费伊成功追上他们。
“比尔博？”莱戈拉斯看着四周，试探着喊。
他脚边传来一个虚脱的声音：“我在这里。”
费伊远远的站住了，他藏在一块岩石后面，看到比尔博正沮丧的坐在地上，双手抽搐。
“这里安全了，快把魔戒取下来！”伊莱丹催促。
“瑞达加斯特说过，不论是真的至尊魔戒，还是仿戒，全部力量相连…索伦会看到你！”莱戈拉斯弯腰，摸索到比尔博的肩膀，立刻紧紧抓住，“就是你曾经看到过的火焰之眼，你会被他发现…”
霍比特人满头大汗，声音里充满了惊恐：“我拔不下来！“
三个精灵同时愣住。
“魔戒想回到魔王索伦的身边，所以它会逃跑，最好用链子拴住…但是爱隆大人没说，如果戒指不肯离开我的手指，要怎么办！”
“……”
费伊差点掉黑线。
这跟他有什么关系？魔戒表示，根本不想待在霍比特人手上。
莱戈拉斯伸手想去帮比尔博。
伊莱丹立刻阻止了他：“我们不能碰那枚戒指！”
“我没有看到魔眼，我又看到了那个人…戴上戒指就会看到的人！他一直跟着我们！”比尔博焦急的说。
“这不可能！”伊莱丹兄弟立刻齐声说，“没有人能跟踪精灵，还不被我们发现！”
“我…”比尔博还要再说话，又忽然停住。
他听到一个古怪又沉重的声音，从山腹最底处传了上来，像石巨人的步伐，又像是闷雷。
霍比特人恐惧的四处张望：“什么声音？”